发布日期：2024-11-04 22:22    点击次数：164

东海证券股份有限公司黄涵虚近期对科博达进行盘问并发布了盘问论说《公司简酌量说：新址品增长连忙，全球化战术抓续激动》，本论说对科博达给出买入评级，现时股价为57.04元。

　　科博达(603786)　　事件：公司发布2024年三季报，2024Q3杀青营收15.30亿元，同比+24%，归母净利润2.35亿元，同比+31%，扣非净利润2.25亿元，同比+30%；2024Q1-Q3杀青营收42.73亿元，同比+34%，归母净利润6.07亿元，同比+33%，扣非净利润5.68亿元，同比+31%。　　车身域控、底盘截至器等新址品推动，动力管制系统业务连接高增速。分业务来看，2024Q3照明截至系统、电机截至系统、动力管制系统、车载电器与电子业求杀青营收7.57亿元、2.33亿元、2.50亿元、2.14亿元，同比+19%、+17%、+94%、+0%。分区域来看，2024Q3国内、国外杀青营收9.80亿元、5.09亿元，同比+16%、+40%。　　毛利率环比改善权贵，本事用度率优化。2024Q3公司毛利率为29.65%，同比-0.91pct，环比+3.54pct；本事用度率为12.34%，同比-3.72pct，环比-2.45pct，其中销售用度率、管制用度率、研发用度率、财务用度率分辩同比+0.82pct、-1.15pct、-1.90pct、-1.49pct，环比+1.48pct、-0.83pct、-2.10pct、-1.01pct。　　深耕汽车智能化限制，居品线不休拓展。公司适合汽车智能化趋势，推出车身域截至器、底盘域截至器、底盘悬架截至器、Efuse、座舱数据电源、电源退换器、液晶玻璃截至器、热管缄默能履行器多类型新址品，其中车身域控、底盘截至器等居品已参预放量阶段。本年以来公司悬架截至器居品再获各人、小鹏、极星、集度、极氪、祥瑞等客户定点，Efuse居品累计得到祥瑞、理念念、各人等定点，高价值量新址品有望连接高增长。　　顽强国际化发展战术，激动居品与产能全球化。岁首公司得到德国奥迪下一代LED大灯截至器平台件定点，有望抓续擢升在中枢客户各人集团中的配套份额，强化公司在灯控限制的全球龙头地位；新址品悬架截至器得到各人定点，在为国内多家主流新动力汽车品牌配套之后，收效杀青在全球商场的冲破。同期，公司加快全球设厂，日本工场已于昨年投产，欧洲、北好意思工场野心中，将缓缓杀青居品腹地化出产，保险国外商场的开采。　　投资淡薄：公司灯控主业商地方位褂讪、在手订单充裕，域控、底盘截至器、Efuse等高价值量新址品拓展顺利，保管公司盈利预测，瞻望2024-2026年杀青归母净利润8.44亿元、10.76亿元、13.46亿元，对应EPS为2.09元、2.66元、3.33元，按2024年10月30日收盘价计较，对应PE为28X、22X、18X，保管“买入”评级。　　风险教导：汽车商场竞争加重的风险；新址品商场开采不足预期的风险；原材料价钱、汇率等波动的风险等。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，东方金钱证券周旭辉盘问员团队对该股盘问较为深刻，近三年预测准确度均值高达80.02%，其预测2024年度包摄净利润为盈利8.47亿，凭证现价换算的预测PE为27.97。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级19家，增抓评级3家；曩昔90天内机构倡导均价为68.49。

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