国金证券：予以中航重机买入评级
国金证券股份有限公司杨晨,任旭欢近期对中航重机进行推敲并发布了推敲文告《收购安吉精铸部分股权，开启产业链整合进攻一步》，本文告对中航重机给出买入评级，现时股价为22.92元。
中航重机(600765) 事件 10月30日晚，中航重机发布公告，拟以不进取1.3亿自有资金，通过非公开条约款式受让航空投资公司握有的安吉精铸7.81%股权，受让完成后，公司将握有安吉精铸21.3%股权。 点评 对标国外航空锻造龙头Howmet，安吉精铸成漫空间辽远：1）锻造相对其他制造款式，具有分量轻、可制造复杂结构等优点。2）Howmet是国际上最早出产航空发动机结构铸件的公司之一，八成出产叶片、机匣、热端部件等航空发动机结构铸件，亦可出产航天遨游器的结构铸件及工业燃气轮机等；2023年Howmet营收范围66亿好意思元，净利润7.65亿好意思元。3）安吉精铸是国防科工系统独一专科化锻造企业，专科从事航空、航天等国防军工装备复杂异形结构精密铸件的研制、出产、销售及售后处事，2018-2023年营收自4.1亿增至10亿，CAGR为19.7%；净利润自160万增至8307万，CAGR为39%。4）咱们觉得，跟着军用航发定型批产、国产大飞机批产提速，改日铸件需求繁荣，安吉精铸成漫空间辽远。 受让安吉精铸7.81%股权，剑指航空工业基础结构主力军：1）咱们觉得，公司受让安吉精铸部分股权，故意于进一步发扬业务协同效应，进一步增强公司锻造才略，聚焦锻铸主业，推动公司成为“锻铸行业的引颈者、主机发展的处事者、航空工业通用基础结构主力军”。2）公司握续推动产业链一体化，迟缓完成从锻造龙头到基础结构主力军的移动：建树“材料研发及再生-锻铸件成形-精加工及举座功能部件”的更生态配套环境，朝上游增资中航特材打造原材料采集采购平台，参股中航上大、托管聚能钛、安立公司买通复返料轮回体系；向中游收购宏山锻造、增资安吉精铸，推动募投状貌建造；向下流树立安飞公司、检测公司，买通从毛坯托付到精密结构件托付的“终末一公里”。 盈利预测、估值与评级 咱们觉得，公司正迟缓从航空锻造龙头蜕酿成为航空基础结构主力军，改日有望充分受益于航空工业高景气，开启新一轮高成长。咱们预测公司2024-2026年归母净利润15.68/18.85/22.68亿元，同比+18.0%/+20.2%/+20.3%，对应PE为22/18/15倍。保管“买入”评级。 风险请示 大家经济复苏的不细目性，宏山锻造扭亏控亏风险。
本站数据中心字据近三年发布的研报数据预计，长江证券王贺嘉推敲员团队对该股推敲较为深远，近三年预测准确度均值高达83.94%，其预测2024年度包摄净利润为盈利15.12亿，字据现价换算的预测PE为22.96。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级8家，增握评级3家；往日90天内机构蓄意均价为21.84。
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