发布日期：2024-11-11 11:53    点击次数：180

太平洋证券股份有限公司夏芈卬,王子钦近期对南京银行进行询查并发布了询查论说《南京银行2024年三季报点评：息差环比改善，高质料发展无间》，本论说对南京银行给出买入评级，面前股价为10.23元。

　　南京银行(601009)　　事件：南京银行发布2024年三季报。论说期内，公司阻隔营收385.58亿元，同比+8.03%；阻隔归母净利润166.63亿元，同比+9.02%；加权ROE为11.31%，同比-0.13pct。规章论说期末，公司不良率0.83%，拨备袒护率环比微降至340.40%。　　限度郑重增长，息差边缘提高。规章论说期末，公司贷款总数1.24万亿元，较上年末+12.52%，其中对公、零卖贷款诀别较上年末+14.34%、+7.30%；公司入款总数1.40万亿元，较上年末+2.42%，其中如期入款占比环比24H1末+4.87pct至80.90%，如期化趋势执续。论说期内，公司净息差（测算）为1.37%，同比-20bp，环比+1bp；其中繁殖率为4.13%，付息率为2.40%，繁殖率降幅边缘收窄，付息率执续改善。　　利息净收入降幅收窄，投资总收益支执营收增长。论说期内，公司利息净收入为196.14亿元，同比-1.36%，降幅逐季收窄；中间业务收入为35.04亿元，同比+11.71%；投资净收益+公允价值变动收益猜度152.46亿元，同比+16.58%，为营收增长的主要支执。论说期内公司本钱收入比为25.32%，同比-2.21pct，本钱规章执续奏效。　　金钱质料保执沉着，风险抵补才能饱胀。规章论说期末，公司不良率为0.83%，环比24H1末执平，较上年末-7bp；热心率为1.14%，环比24H1末+7bp，较上年末-3bp。24Q3单季计提拨备27.90亿元，同比多增1.40亿元；规章论说期末，公司拨备袒护率为340.40%，环比24H1末-4.62pct，较上年末-20.18pct。　　投资提出：南京银行营收及利润增速提高，本钱收入等到不良率执续压降，高质料发展态势无间。瞻望2024-2026年公司买卖收入为485.03、517.09、555.03亿元，归母净利润为202.03、220.24、241.53亿元，每股净金钱为17.48、19.75、22.22元，对应11月5日收盘价的PB估值为0.58、0.52、0.46倍。看守“买入”评级。　　风险教导：宏不雅经济增速下行、净息差执续收窄、金钱质料恶化

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据猜度，浙商证券邱冠华询查员团队对该股询查较为潜入，近三年预测准确度均值高达93.32%，其预测2024年度包摄净利润为盈利203.97亿，把柄现价换算的预测PE为5.48。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级13家，增执评级1家；往常90天内机构筹谋均价为12.25。

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