发布日期：2024-11-04 21:17    点击次数：125

国金证券股份有限公司杨晨,温晓近期对四川九洲进行揣摸并发布了揣摸阐发《协议欠债高增，低空助力起飞》，本阐发对四川九洲给出买入评级，刻下股价为14.09元。

　　四川九洲(000801)　　事件　　2024年10月30日，公司发布2024年三季度阐发。公司24Q1-Q3交易收入27.22亿（同比-3.8%），杀青归母净利润1.20亿（同比-15.1%）。其中24Q3交易收入9.65亿（同比+5.9%，环比+10.7%），杀青归母净利润0.52亿（同比-6.4%，环比+66.6%）。公司24Q3事迹环比显贵竖立。　　点评　　事迹环比竖立，或因需求有所还原。卑劣军民赛说念需求有所还原，公司24Q3杀青归母净利润0.52亿（同比-6.4%，环比+66.6%）。公司24Q3事迹环比显贵竖立。　　毛利率保合手踏实，环比小幅擢升。24Q1-Q3毛利率22.4%（同比-1.0pct），归母净利率4.4%（同比-0.6pct）；24Q3毛利率23.7%（同比-1.2pct，环比+1.4pct），归母净利率5.4%（同比-0.7pct，环比+1.8pct）。24Q3公司毛利率保合手踏实。　　协议欠债显贵擢升，景气拐点已至。抑制24Q3末，公司协议欠债0.95亿元，较24H1末+63.73%，主要系本期收到的协议预支款加多，或预示景气拐点已至，有望运转公司事迹增长。　　盈利预测、估值与评级　　公司行为国内空管系统龙头，受益低空经济发展，智能末端家具以及微波射频增长出路广泛。预测公司2024-2026年归母净利润1.99亿/2.43亿/2.92亿元，同比-1%/+22%/+20%，对应PE为70/57/48倍，保管“买入”评级。　　风险辅导　　卑劣刀兵装备列装程度不足预期、低空经济建设程度低于预期、智能末端业务增速不足预期、应收账款偏高。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据野心，中国星河李良揣摸员团队对该股揣摸较为深刻，近三年预测准确度均值为78.01%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.72亿，凭据现价换算的预测PE为50.37。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家。

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