发布日期：2024-09-25 03:38    点击次数：71

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　　界面新闻记者 | 刘朝阳

　　眷属办公室一直是一个热点的话题。

　　9月10日，德勤民营企业与私东谈主客户劳动和万方眷属办公室联结发布《眷属办公室知悉系列-亚太区》筹办呈文（以下简称呈文）。

　　2023年，亚太地区以4.6%的GDP增长率展现出了经济韧性，主要成绩于强盛的内需以及中国、印度等主要经济体的复苏。老本投资出息的改善以及区域通胀下跌的加快开拓了通往经济“软着陆”的谈路，也为2024年货币政策的鼎新提供了空间。

　　呈文涵盖亚太区十大眷属办公室趋势，并展现区内眷属办公室行业的最新时势。筹办打听区内89间单一眷属办公室，发现地缘政事及商场不细则性身分无阻眷属办公室保持乐不雅。有84%眷属办公室预期本年眷属钞票会加多，另有77%预期其资产管束界限（AUM）会录得增长。与大师同业比较，亚太区眷属办公室更倾向进行扩张，有48%亚太区眷属办公室狡计加多使用第三方劳动，较大师平均34%高。

　　第一，濒临不细则性仍保持乐不雅。眷属办公室总体持乐不雅气派。其中77%的眷属办公室谋略他们的资产管束界限（AUM）将在2024年接续增长，84%谋略眷属钞票会加多。鉴于这些增长出息，荒芜四成的眷属办公室狡计本年扩招（43%），拓展劳动类型（38%），并进一步使用第三方外包劳动（48%）。

　　“瞻望眷属办公室的明天，我谋略劳动提供商将跟着钞票持有者数目的加多而增长，从而为眷属办公室带来更多发展机遇。但是，关系这一领域是否能终了模范化的担忧将耐久存在。”一位私东谈主持公室首席投资官示意。

　　第二，风险管束备受热心。2024年三大主要商场风险是潜在的大师经济衰退（73%的受访者说起），地缘政事（55%），和通货推广（44%）。因此，67%的受访者将投资风险管束列为2024年的计谋优先事项，其次为投资惩处和估值政策（53%）。

　　呈文指出，由于调研主要在2023年四季度进行，彼时经济出息被更多的不细则性袒护，73%的受访者将潜在的大师经济衰退列为最主要的商场风险。但步入2024年下半年，通胀压力接续缓解，亚太地区央行下调利率的商场预期使得短期出息有所好转。

　　连年来，亚太地区的眷属办公室更倾向于聘任保守的投资策略，在钞票保值和升值之间保持均衡。2022年，亚太地区有28%的眷属办公室将钞票保值视为他们的紧要投资蓄意，而大师平均水平为18%。本年，亚太地区24%的眷属办公室示意将进一步转向以保值为导向的投资策略，但更大比例（34%）的眷属办公室示意，跟着疫后经济出息好转，他们但愿更多地转向侧重升值的策略。

　　第三，看好股票和房地产投资。2023年，眷属办公室主要持有的资产类别是股票（25%）、私募股权和私募信贷/径直假贷（21%）、房地产（19%）和固定收益（19%），预计荒芜五分之四（84%）的平均眷属办公室投资组合。本年，近30%的眷属办公室狡计增持泄露商场股票和房地产，以便阐扬他们多元化投资的智力。也有不异比例的眷属办公室狡计减持现款/现款等价物，俟机恭候投资契机。

　　呈文指出，房地产一直是亚太地区热点的投资品类。一个关节原因是好多亚太地区眷属通过房地产集会了钞票，并在该领域集会了行业专精和存量投资。此外，房地产也被平庸以为是一种耐久拒抗通货推广的资产，进一步普及了该资家具类的诱惑力。

　　亚太地区眷属办公室狡计本年加多树立的资产类别主要包括泄露商场股票、房地产、对冲基金、私募信贷/径直假贷，以及加密货币。他们还迟缓解脱往时几年的不雅望气派，狡计减持现款仓位，转而追求更具增长后劲的投资。

　　呈文指出，天然加密货币仅占平均投资组合的1%，但鉴于大师更多监管机构的缓助，以及好意思国批准基于加密货币的交游所交游基金（ETFs）上市，近四分之一的眷属办公室示意有兴味增持这一领域。

　　第四，分布投资需求运转国际布局。呈文指出，现在亚太地区眷属办公室平均有32%的投资树立在亚太地区除外。荒芜五分之一的眷属办公室狡计本年加多在北好意思（23%）和中东（21%）地区的投资树立。

　　第五，可接续投资热。亚太地区荒芜一半（52%）的眷属办公室正在参与可接续投资，其尽力于可接续发展的投资占比谋略在明天五年内从13%加多到24%，增长近一倍。眷属办公室热心的紧要主题是高超健康和福祉、清洁动力和表象步履。

　　第六，专科化过程束缚普及。第七，制定继任狡计，荒芜三分之一（38%）的眷属办公室将制定继任狡计列为本年的紧要任务。

　　有预见的是，第八趋势是对下一代眷属成员交班衰退信心。69%的受访者示意，他们但愿下一代能够在代际轮换后执掌眷属办公室。但是，仍有大部分眷属办公室对下一代交班衰退信心，他们牵挂下一代衰退履历（36%），以及对眷属办公动作衰退兴味（23%）

　　另外，本年荒芜一半（53%）的眷属办公室正在制定或已推出时期计谋。接近四分之一（24%）的眷属办公室在往时12-24个月内遭受过麇集流毒。约五分之一（18%）的眷属办公室将麇集流毒视为本年的中枢风险，因此现时恰是期间聘任驻防顺次的时机，有20%的眷属办公室示意正在斥地麇集安全策略。

　　万方眷属办公室副集团首席扩充官曹伟超示意：“跟着好意思联储减息预期升温，亚太区眷属办公室在均衡风险意志的同期，积极探索新的投资契机以及更多的国际投资。亚太区眷属办公室除了透过股市重返增长型投资，他们还透过加多对私募股权、私募信贷、对冲基金以及数字资产的投资，引颈商场趋势。策略性多元化投资将接续匡助亚太区眷属办公室裁减风险、增强褂讪性，以及把抓增长机遇。”

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