又一次，英伟达和黄仁勋成为好意思股的“大救星”
开端：华尔街见闻
9月11日周三好意思股午盘时，英伟达CEO黄仁勋在高盛组织的一次科技会议上与高盛CEO所罗门对谈，他对“AI芯片需求浩瀚”导致“英伟达与客户关系垂危”的驳倒引爆好意思股，令几大主要股指均在尾盘全都抹去日内跌幅、结束V型反弹转涨，科技和芯片股领涨尤为亮眼。
英伟达在好意思股早盘一度小幅转跌下逼107好意思元，随后伴跟着黄仁勋的言语涨幅不停扩大，到尾盘时仍在不停刷新日高，最激越8.4%一度升破117好意思元，从日低到日高的振幅最高达9%。
最终，英伟达收涨8%创六周最大涨幅，市值增多2500亿好意思元，连涨三日并复原了8月30日以来的绝大部分跌幅。
在“阛阓救命稻草”英伟达大涨的鞭策下，标普500指数大盘由盘初跌1.6%止跌转涨超1%，谈指由盘初跌近744点或跌1.8%转而高涨0.3%，并重返4万点整数位心境关隘上方，纳指由跌1.4%转而高涨超2%，从日低到日高的振幅超630点或3.8%，罗素2000小盘股指数由跌1.8%转涨0.3%，纳指100由跌1.6%转涨2.2%，费城半导体指数由跌1.4%转而大涨近5%。
有分析指出，这是自2022年10月以来、也便是快两年里，标普500指数和纳斯达克100指数初次全都抹去了盘中至少1.5%的跌幅。换句话说，英伟达和黄仁勋凭借一己之力，居然顺服了同日稍早好意思国8月CPI重磅通胀数据对好意思股的一都影响。
素来以毒舌著称的金融博客Zerohedge暗示，之前好意思股集体跌超1%并跌朝上周五非农数据后的低点，却被黄仁勋的一句话再次援手了格式，“不管若何，阛阓听到的都是‘需求隆盛’四字。”
华尔街见闻在汇总黄仁勋周三言语时提到，他让东谈主印象最深的一句话是，AI芯片Blackwell太抢手依然让客户不悦，英伟达的家具现已成为科技界最抢手的商品，客户对有限的供应张开竞争：
“每个东谈主都指望着咱们……对咱们家具的需求如斯之大，每个东谈主都思第一个拿到，思获得最多的份额。咱们今天可能有更厚情谊化的客户，这亦然兰质蕙心的。关系很垂危，但咱们正致力作念到最佳。”
他还提到：
“咱们肩负着许多东谈主的重担，每个东谈主都指望着咱们。需求如斯之大，以至于咱们的零部件、技巧、基础圭表和软件的请托对东谈主们来说确实是一件令东谈主清脆/产生情谊的事情。因为这平直影响他们的收入，平直影响他们的竞争力。你知谈，这种情况辞宇宙各地都在发生，系数东西都卖光了。因此，这种需求量几乎令东谈主难以置信。”
上周暴跌后，黄仁勋言语被视为平息投资者垂危情谊的契机，也解答了东谈主们对“AI需求”的大问题
有分析指出，继上周英伟达狂跌约14%、市值挥发4000亿好意思元之后，黄仁勋的主题演讲被视为平息投资者垂危情谊的契机。尽管最近出现抛售，英伟达股价在昔时12个月中仍高涨近150%。
而昔时两周英伟达股价下降了20%，主若是由于东谈主们追念自2022年11月推出ChatGPT以来，鞭策大盘高涨的东谈主工智能投资高潮可能很快就会运转消退。
一方面，不少东谈主追念佛济放缓将禁锢东谈主工智能需求抓续以如斯惊东谈主的速率增长，同期，英伟达家具的投资者濒临一大问题是：AI能否产生挥霍的收入，以解说在GPU和其他东谈主工智能硬件上干涉多量资金是合理的。
因此，黄仁勋的最新言语“解答投资者心中的大问题”，他对“需求之大”的强调、以致是不乏夸耀性的夸张描摹，正值是鞭策英伟达和好意思股指数大回转的关节。黄仁勋还见告听众，生成式东谈主工智能仍处于起步阶段，它将扩展到数据中心之外的更多界限，燃烧对明天增长的思象空间。
有媒体称，本周软件巨头甲骨文的强盛财报提醒东谈主们，其对英伟达东谈主工智能关系芯片的需求应该会保抓强盛，这个趋势今天获得黄仁勋的亲口阐发。此外，马斯克旗下初创公司xAI正多量使用英伟达GPU来构建其Colossus AI磨砺基础圭表，Meta早就计算在本年底前购买价值数十亿好意思元的英伟达H1芯片，这些领有膨大计算的大型科技客户足以令英伟达主导AI芯片阛阓。
主流投行近期不雅点不一，高盛依旧看涨，巴克莱号令安逸，花旗称英伟达已不是AI首选股
高盛知名分析师Toshiya Hari本周便仍保管对英伟达的“买入”评级，并称高盛团队以为上周英伟达股票被过度抛售，其征引事理亦然“需求依然保抓强盛”：
“领先，对加快狡计的需求仍然终点强盛。咱们以前一直聚焦亚马逊、谷歌、微软等超大限制云供应商（hyperscaler）的AI芯片需求中，但你会看到需求范围正在扩大到其他企业，以致是主权国度。”
（华尔街见闻注：Hyperscaler主要指那些领有多个数据中心，处事器数目高达数十万以致上百万台的云狡计平台处事商，也有翻译为“超大限制业者”。）
高盛以为，英伟达的抛售始于该公司8月28日发布的利好财报莫得满足华尔街的超高预期，举例营收超出预期近4.1个百分点，为2023财年第四季度以来最小比例。而现在围绕英伟达的最大争论在于其盈利势头在2025年、以致是2026年能否抓续：
“自2023年头以来，投资者对东谈主工智能的气派发生了近180度的大编削。投资者的耐烦正在破钞，他们但愿看到——而不是被见告——东谈主工智能驱动的收入开端和利润率的普及。
但跟着东谈主工智能等深刻的代际技巧变革，基于短期成本和申诉经济学来作念出判断是销耗的。要点在于遥远筹商。高盛推断，从2025年下半年起，生成式AI将运转为行业增长作念出本色性孝顺。
因此，高盛以为英伟达的竞争地位仍然终点强盛。咱们照实以为，在商用硅片界限，英伟达是首选，即使与定制（自研）硅片比拟，他们在立异速率方面也占有上风。”
但花旗的好意思股战略师Scott Chronert上周在英伟达大跌之际预警称，英伟达可能正在成为一只不再令东谈主得意的、规规矩矩的大型成长股：
“浅陋看一下事迹前瞻率领增长速率的降速，就会发现其最久了的阐述和对大盘走势的压根影响可能已进程去了。”
该投行的不雅点是，好意思联储行将运转降息的预期加快资金从曾经占主导地位的科技龙头交替出走，尽管仍预测英伟达的利润增长保抓强盛，但明天英伟达不会不息成为标普大盘申诉的浩瀚推能源。其“盈利稳重但不出色”的财报后股价出现抛售，正标明这家半导体巨头看成阛阓主要AI骄子的地位正在消退，比拟之下，苹果已取代英伟达成为花旗好意思股团队的首选AI股票。
此外，巴克莱分析师曾经在6月称，左证他们初步估算，到2026年超大限制云供应商的AI成本开销大意足以复古现存互联网和1.2万个新的、一样于ChatGPT限制的AI家具：
“但这会发生吗？硅谷正在热议AI改变宇宙，咱们照实瞻望会有许多新处事将揭示一些牛市案例，但可能不需要有1.2万个这样多。”
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包袱剪辑：王许宁
