东吴证券：赐与锦浪科技买入评级，倡导价位90.0元
东吴证券股份有限公司曾朵红,郭亚男,余慧勇近期对锦浪科技进行商榷并发布了商榷叙述《2024三季报点评：24 Q3出货略低于预期，盈利督察相识》，本叙述对锦浪科技给出买入评级，以为其倡导价位为90.00元，现时股价为72.59元，预期高涨幅度为23.98%。
锦浪科技(300763) 投资重心 事件：公司2024Q1-3营收51.6亿元，同增11%，归母净利润6.69亿元，同降11%，毛利率33.7%，同增2.1pct；2024Q3营收18.06亿元，同环比+30％/-8％，归母净利润3.17亿元，同环比+149%/-5％，毛利率36.4%，同环比+2.8/-1.4pct。功绩略低于市集预期。 Q3出货环比握平、全年保握郑重增长。2024Q3咱们接洽举座逆变器出货约30万台，环比握平。毛利率督察相识，基本与2024Q2握平，分区域看国外毛利率约30-35%，国内毛利率5-10%；瞻望2024Q4，咱们接洽举座出货较为巩固，全年咱们接洽公司逆变器出货约120万台傍边，同增50%+。 Q3用度率环降、现款流握续改善。公司2024Q3工夫用度率19.2%，同环比-6.2/-1.1pct，主要系解决用度减少；2024Q3末贪图性现款流8亿元，较旧年同时增多7亿元，协议欠债0.72亿元，较2024岁首增多42%。 盈利预测与投资评级：辩论出货略不足预期，咱们下调盈利预测，咱们接洽2024-2026年公司归母净利润为10.1/14.4/19.0亿元（前值为12.0/16.6/21.2亿元），同增29%/43%/33%，对应PE为29/21/16倍，辩论公司逆变器握续保握高增长，赐与公司2025年25x，对应倡导价90元，督察“买入”评级。 风险教唆：行业竞争加重、计策不足预期。
本站数据中心凭证近三年发布的研报数据盘算推算，东吴证券曾朵红商榷员团队对该股商榷较为深刻，近三年预测准确度均值为69.63%，其预测2024年度包摄净利润为盈利12.03亿，凭证现价换算的预测PE为23.87。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级8家，增握评级5家；夙昔90天内机构倡导均价为75.6。
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