发布日期：2024-09-17 17:07    点击次数：178

久期财经讯，9月9日，上周iBoxx中资好意思元债投资级指数上升1.53，投契级着落1.32;iBoxx中资好意思元债投资级到期收益率着落0.2%，投契级上升1.05%。

国内宏不雅数据方面，据国度统计局数据败露，2024年8月份，寰宇工业坐褥者出厂价钱同比下降1.8%，环比下降0.7%;工业坐褥者购进价钱同比下降0.8%，环比下降0.6%。1—8月平均，工业坐褥者出厂价钱比上年同期下降1.9%，工业坐褥者购进价钱下降2.1%。

2024年8月份，寰宇住户耗尽价钱同比上升0.6%。1—8月平均，寰宇住户耗尽价钱比上年同期上升0.2%。8月份，寰宇住户耗尽价钱环比上升0.4%。

国度外汇管束局统计数据败露，适度2024年8月末，我国外汇储备规模为32882亿好意思元，较7月末上升318亿好意思元，升幅为0.98%。

国内宏不雅新闻方面，9月5日在国新办新闻发布会上，央行联系东谈主员默示，当今金融机构的平均法定进款准备金率约莫为7%，还有一定的空间;央即将络续坚抓接济性的货币战略，在结构上，加大已灵验具的膨大力度，推动新缔造用具的落地顺利;央行买卖国借主要定位于基础货币投放和流动性管束，既可买入也可卖出，并通过与其他用具无邪搭配，进步短中弥远流动性管束的科学性和精确性。

中资离岸债方面，上周一级阛阓刊行热度下降，刊行东谈主仍以城投为主;二级阛阓方面，中资好意思元债投资级指数小幅上升，高收益指数小幅着落。

投资级阛阓合座进展较为安祥。产业债方面，受到国际地缘步地及好意思国经济数据不足预期等影响，国际油价上周抓续下行，天然OPEC+晓示减产规模再脱期两个月，但仍然无法扭转阛阓预期，中资好意思元债石油及化工联系债券上周涉及阶段新高;城投债进展相对安祥。

高收益阛阓合座情怀未见好转。新城控股默示，适度2024年6月末，公司仍有近300亿元投资性房地产处于尚未典质现象，以舒服往日融资需求，联系好意思元债保管震憾趋势;万科企业融资再获进展，联系好意思元债小幅着落;西部水泥评级遭下调，联系好意思元债涉及阶段新低。

公司公告及新闻方面，弘阳地产(01996.HK)发布公告，法院驳回针对弘阳集团的清盘呈请;万科企业(02202.HK)向祥瑞银行恳求35亿元贷款并已支款;喜兆业集团(01638.HK)呈请聆讯脱期至2025年3月31日;正荣地产(06158.HK)重组接济条约的终末截止日历已把柄重组接济条约所载条件进一步延迟至2024年9月12日;碧桂园(02007.HK)将脱期支付旗下9只境内公司债券的分期款项，兑付工夫调度为2025年3月;路劲(01098.HK)出售旗下英国钞票，代价为1200万英镑;富力地产(02777.HK)发布公告，集团68间旅社及一幢写字楼被剿袭;远东发展(00035.HK)完成出售英国物业，代价为1724.5万英镑。

国际宏不雅数据方面，好意思国8月非农新增处事不足预期，阛阓加大对9月降息50个基点押注。好意思国8月季调后非农处事东谈主口14.2万东谈主，预期16万东谈主。与此同期，前值由11.4万东谈主修正为8.9万东谈主，6月份非农新增处事东谈主数从17.9万东谈主修正至11.8万东谈主;修正后，6月和7月新增处事东谈主数总谋略修正前低8.6万东谈主。好意思国8月安闲率录得4.2%，合适阛阓预期，创本年6月来新低，为连续四个月上升以来初度下降。

上周，好意思国二年期国债收益率下行25bp至3.66%，好意思国十年期国债收益率下行19bp至3.72%。

中好意思10年期国债利差：

数据开头：tradingeconomics

一级刊行

上周15家公司共刊行17只离岸债，刊行规模连续两周减少。分析各版本可见，上周仅9家城投企业刊行了9只债券，较前一周(17只)减少近50%;5只金融离岸债规模约8.87亿好意思元，周环比小幅减少9100万好意思元;产业板块有3只新发，袒护日元、好意思元和港元3个币种，规模仅为6.37亿好意思元，周环比减少1.59亿好意思元。

广发证券担保刊行3亿好意思元浮动利率债券，息票率SOFR+67bps，较启动价钱提示收窄48个基点，该债券的债项评级为标普BBB，本次亦然广发证券初度以其国际信用评级在境外本钱阛阓亮相。青岛城投刊行6亿好意思元债券，票面利率5.75%，创2023年以来寰宇可比国企最大融资规模及2024年以来山东省最低好意思元债券融资利率，惠誉和连络国际鉴识授予该债券BBB+/A+债项评级。

中国电建集团刊行5亿好意思元3年期高档绿色债券，息票率4.3%，刊行评级为惠誉A-，创下近两年中央企业投资级债券刊行利率新低及最窄息差，亦然本轮好意思元干涉加息通谈后，央企在国际本钱阛阓亮相的首期绿色债券，债券召募资金主要用于“一带一起”清洁动力名目投资与成立。江苏中扬清洁动力刊行104亿日元绿色债券，最终订价1.60%，江苏银行镇江分行提供SBLC，据久期财经数据败露，本次是时隔三个月再次有离岸日元债新发，票面利率较前一只日元债(高邮水投集团GYCONS 1.74 06/24/27)再下降14bp。

评级变动

上周共有10家企业评级发生变动，其中，3家产业类企业评级取得上调，房企中，万科企业和希慎兴业评级被下调。

穆迪上调京东集团刊行东谈主评级至“A3”，揣测调度至“安祥”。评级上结伙安祥揣测反应了该公司在中国电子商务阛阓的最初市局面位，领有专有且有弹性的生意模式得到深厚的供应链智商和规模经济的接济。2024年上半年，公司总收入从昨年同期的5310亿元东谈主民币增至5510亿元东谈主民币，增幅为4%。穆迪预测，往日12-18个月，该公司将结束约5%的收入增长。

标普将万科企业弥远刊行东谈主信用评级下调两个子级至“BB-”，揣测“负面”，并同步下调万科香港的评级。数据败露，2024年前8个月，万科企业合同销售额下降了34%至1640亿元东谈主民币，而本年前7个月，该公司收购了7个名目，职权地皮出让金为28亿元东谈主民币。适度本年6月30日，万科企业表示的短期债务已飙升至1019.5亿元东谈主民币，但标普揣测该公司不错在往日一年内处分其短期债务到期问题。

惠誉将西部水泥的弥远外币刊行东谈主失约评级自“B+”下调至“B-”，列入负面不雅察名单，并将其惟逐一只存续好意思元债评级下调至“CCC+”，半年内惠誉连续两次将该公司评级下调。评级下调是因为该公司开脱现款流为负并将抓续到2025年，且在埃塞俄比亚阛阓的生意风险因抓续的经济危急和当地货币大幅贬值而升高。另外，能否实时将埃塞俄比亚比尔兑换成硬货币，到手鼓动其他高风险阛阓的名目，以及能否在2026年到期债券到期日前取得外部融资的智商存在要紧不笃定性。惠誉预期，直至2027年，西部水泥的中国业务每年生成的EBITDA将约为14亿元东谈主民币，低于2023年的16亿元东谈主民币。

债券要约

远洋本钱子公司发布公告，已支付SINOCL 5 06/22/29情愿费，各方于9月5日签署了矫正文献，联系矫正和豁免已顺利。

乌鲁木皆高新集团发布公告对于UMQHTH 7.5 09/22/26要约的恶果，适度9月3日，依据要约提交的债券本金总数达 5000万好意思元，刊行东谈主将向联系债券抓有东谈主以现款形势支付购买价款并刊出联系债券。债券剩余本金额4000万好意思元。

新增失约

无

二级阛阓

上周二级阛阓交投活跃的债券包括：

可转债方面，阿里巴巴BABA 0.5 06/01/31(7129.7万好意思元)、京东JD 0.25 06/01/29(3840.1万好意思元)、携程TCOM 0.75 06/15/29(1969.8万好意思元);

金融板块方面，中信股份CITLTD 2.85 02/25/30(1020万好意思元)，东方钞票(国际)ORIEAS 5.75 06/06/29(504万好意思元)，招银国际租出CMINLE 1.875 08/12/25(460万好意思元);

产业板块方面，永利澳门WYNMAC 5.625 08/26/28(1090万好意思元)，腾讯音乐TME 1.375 09/03/25(932.1万好意思元)，金沙中国SANLTD 5.4 08/08/28和SANLTD 4.375 06/18/30(808.2万好意思元和682万好意思元);

地产板块方面，新城发展FUTLAN 4.45 07/13/25和FTLNHD 4.5 05/02/26(2440万好意思元和542.4万好意思元)，新世界发展NWDEVL 5.25 PERP(420万好意思元)。

城投类好意思元债估值上行幅度前10：

城投类好意思元债估值下行幅度前10：

地产类好意思元债估值上行幅度前10：

地产类好意思元债估值下行幅度前10：

金融类好意思元债估值上行幅度前10：

金融类好意思元债估值下行幅度前10：

产业类好意思元债估值上行幅度前10：

产业类好意思元债估值下行幅度前10：

公司新闻

弘阳地产(01996.HK)发布公告，董事会陶然晓示，公司获弘阳奉告，2024年弘昇重组有运筹帷幄的完成已于2024年8月19日发生。于2024年9月2日，呈请东谈主与弘阳以情愿传讯口头建议共同恳求后，高等法院颁令，除其他事项外，弘阳呈请赐与除去。

万科企业(02202.HK)发布公告，公司向祥瑞银行恳求贷款，贷款本金统统东谈主民币35亿元并已支款，当今贷款余额是29.46亿元，期限3年。公司向交通银四肢牵头行的银团恳求银团贷款并已完成支款，贷款本金79.8亿元，当今贷款余额16亿元，期限5年。

据媒体报谈，新城控股(601155.SH)召开2024年中期事迹不异会，管束层默示，适度2024年6月末，公司已典质投资性房地产规模为941亿元，剩余仍有近300亿元投资性房地产处于尚未典质现象，以舒服往日融资需求。

喜兆业集团(01638.HK)发布公告，于2024年9月3日，在公司及呈请东谈主共同建议脱期恳求后，高等法院已取消原定于2024年9月9日进行的呈请(经矫正)的聆讯，并已将呈请(经矫正)的聆讯脱期至2025年3月31日。

正荣地产(06158.HK)发布公告，重组接济条约的终末截止日历已把柄重组接济条约所载条件进一步延迟至2024年9月12日。

恒大汽车(00708.HK)发布公告，恒大恒驰新动力汽车(上海)被个别债权东谈主向法院恳求收歇计帐，联系附庸公司的坐褥磋议四肢在现阶段处于很低的现象，故此上述讲述书对集团的坐褥磋议四肢并莫得产生要紧影响。当今，集团正考虑对债权东谈主的恳求进行抗辩。

远洋本钱发布研究SINOCL 5 06/22/29要约及情愿征求的公告。情愿费以及任何不对格抓有东谈主的款项已向联系计帐系统完成支付。依据该矫正文献，所提议的矫正和豁免已顺利。

远洋本钱发布对于“H20远资1”分期偿还本金公告，刊行东谈主将于2024年9月9日兑付本期债券刊行总量1%的本金。

国联证券(01456.HK)公布，公司拟刊行A股股份购买民生证券股份有限公司99.26%股份并召募配套资金，本次交游组成要紧钞票重组，组成关联交游，不组成重组上市。9月3日，本次交游取得江苏省政府国有钞票监督管束委员会批复。

泛海控股发布公告，公司收到北京市海淀区东谈主民法院投递的诉讼材料，民生银行请求法院判令公司向民生银行偿还贷款本金3亿元，并支付相应的利息、罚息和复利。鉴于上述诉讼正在进展经过中，当今无法揣度对公司的最终影响。

路劲(01098.HK)发布公告，公司全资附庸公司ECL于2024年9月2日与个东谈主卖方、买方及目的公司坚决买卖条约。把柄买卖条约，买方将以最多2282.5万英镑(其中ECL有权于完成时收取1200万英镑)购买目的公司(Predaptive OD Limited)的85.15%股权。董事会以为出售事项的条件属自制合理，并合适集团的合座利益。

富力地产(02777.HK)就其几许附庸公司的钞票委任剿袭东谈主发布内幕音讯，公司转折抓有的68间旅社及一幢写字楼被剿袭。公司正在评估委任剿袭东谈主的法律、财务和营运影响，将积极与境外债权东谈主就重组有运筹帷幄进行不异与协作。

富力地产(02777.HK)发布对于“H16富力4”和“H19富力2”分期偿付公告。刊行东谈主本次小额兑付拟以50亿港元出售旗下海洋公园万豪旅社。公司管束层则默示，当今并未考虑出售公司中枢钞票，但要是价钱合适，不错考虑出售公司非核钞票。

阳光城发布公告，把柄单据条件，SUNSHI 7.875 09/04/24的通盘未偿还本金金额偏激应计利息于2024年9月3日到期支吾。刊行东谈主尚未支付单据的剩余未偿还本金金额偏激联系应计利息。

据媒体报谈，字节进步正在寻求一笔总数为95亿好意思元的贷款，这将是亚洲(不包括日本)有史以来最大的以好意思元计价的公司融资交游。要是到手，这可能会推高亚洲信用利差。

据澎湃新闻报谈，碧桂园(02007.HK)将脱期支付旗下9只境内公司债券的分期款项，兑付工夫调度为2025年3月。此前，“H1碧地01”等3只债券依然延期两次，这亦然碧桂园进行债务重组以来初度对旗下债券进行三展。

衢州信安发展(600208.SH)发布公告，拟面向专科投资者公开荒行公司债券，规模不极端30亿元东谈主民币，可一次刊行或分期刊行。

保利发展(600048.SH)发布公告，本期刊行不极端20亿元公司债券，债券召募资金拟将5亿元用于偿还回售公司债券本金，具体为置换前期已回售的公司债券本金;15亿元用于偿还其他有息债务，具体为偿还刊行东谈主银行告贷。具体而言，“24保利06”及“24保利07”票面利率鉴识定为2.39%和2.50%

保利置业集团(00119.HK)发布公告，“21保置01”回售金额为2.2亿元，并对本次回售债券进行转售。

远东发展(00035.HK)发布公告，董事会陶然晓示出售事项(卖方(公司转折非全资附庸公司Boundary Farm Car Park Limited)拟向买方(Boundary Park Holdings Ltd)出售英国物业，代价为1724.5万英镑另加升值税。)已于2024年9月5日完成。

旭辉集团发布公告，“22旭辉01”2个增信名目所对应股东均已本质完毕必要重要，并出具《承诺函》。

方圆地产发布公告，“H20方圆1”将于9月5日开市起复牌，并按照特定债券进行转让。

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