2024年第二季度77家寿险公司流动性风险分析：有四家公司在某些方针上或已不餍足监管条目！
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2024年第二季度77家寿险公司流动性风险分析：有四家公司在某些方针上或已不餍足监管条目！
先说论断：
1、流动性风险的穷苦性：
偿二代二期对保障公司流动性风险的监管方针有新的鼎新。
比较以往年度主要矜恤瞻望方针外，本次鼎新为
既有实质议论方针（净现款流），
也有瞻望类方针（流动性袒护率），
还有瞻望类回溯性方针（议论看成净现款流回溯不利偏差率）。
这三类方针，丝丝入扣、大约实时预警公司潜在的流动性风险。
2、对于净现款流
《偿付才能监管司法第13号-流动性风险》条目，畴昔两个管帐年度及当年累计的净现款不得连结小于零。
统计发现，近三年净现款流永远为正的公司数目有22家；其中一个年度净现款流为负的公司数目38家；出现两个年度净现款流为负的公司数目有16家。
和泰东说念主寿近三年净现款率连结为负，未能餍足监管条目。
3、对于净现款流回溯不利偏差率
把柄监管条目，保障公司最近两个季度议论看成净现款流回溯不利偏差率不得低于-30%。咱们统计了最近两个季度议论看成净现款流回溯不利偏差率小于零的公司。
2024年第一季度和第二季度连结两次小于零的公司有1家，出现过一次小于零的公司有32家。但莫得一家公司最近两个季度议论看成净现款流回溯不利偏差率均低于-30%，王人能餍足监管条目。
4、对于流动性袒护率
《偿付才能监管司法第13号-流动性风险》条目，基本情景下公司举座流动性袒护率（LCR1）、压力情景下公司举座流动性袒护率（LCR2）不低于100%， 压力情景下不磋商钞票变现情况的流动性袒护率 （LCR3）不低于50%。
把柄监管条目，三峡东说念主寿基本情景下畴昔3个月流动性袒护率为74.5%，似乎还是不成餍足监管条目。
压力情景以及不磋商钞票变现情况下畴昔12个月流动性袒护率（LCR3）不低于50%。祯祥养老、和泰东说念主寿、合世东说念主寿和三峡东说念主寿等四家公司的该类方针可能不餍足监管条目。
正文：
偿二代二期对保障公司流动性风险的监管方针有新的鼎新。
比较以往年度主要矜恤瞻望方针外，本次鼎新即有实质议论方针（净现款流）、也有瞻望类方针（流动性袒护率），还有瞻望回溯类方针（议论看成净现款流回溯不利偏差率）。
这三类方针，丝丝入扣、互相印证。
本次，咱们将重心矜恤2024年第二季度寿险公司的这三类流动性监管方针，望望哪些公司可能不餍足监管条目。
1
保障公司年度累计净现款流
净现款流方针反馈保障公司畴昔两年及当年累计的公司举座净现款流景色。其中，保障公司净现款流的计议口径应当与保障公司“现款流量表”中的“净现款流”保握一致。
2024年第二季度77家寿险公司产生的净现款流-1099亿元，同比下落了249%。
从77家寿险公司净现款流的描绘性统计来看，净现款流平均值为-14亿元，中位数为1.35亿元。最大值是203亿元（太保寿险），最小值为-532亿元（中国东说念主寿）。其中净现款为负的公司有31家。
《偿付才能监管司法第13号-流动性风险》条目，畴昔两个管帐年度及当年累计的净现款不得连结小于零。
对此，咱们统计了2022年度、2023年度以及2024年当年度积贮净现款流小于零的情况。
统计发现，近三年净现款流永远为正的公司数目有22家。其中，一个年度净现款流为负的公司数目38家。出现两个年度净现款流为负的公司数目有16家。和泰东说念主寿近三年净现款率连结为负，未能餍足监管条目。
表1给出了2024年第二季度寿险公司净现款流排名榜。
2
保障公司议论看成净现款流回溯不利偏差率
在净现款流的组成中主要包括议论看成产生的净现款流、投资看成产生的净现款流以及筹资看成产生的净现款流。
对于一家业务界限谨慎的公司而言，议论看成产生的净现款相同是大于零的，而投资看成产生的净现款流相同是负的（需要不停的投出去），二者使得净现款流界限永瞭望守在一个“合理界限”。
议论看成产生的净现款流决定着投资看成净现款流界限。而议论看成产生净现款流的瞻望触及诸多外部成分、参数假定等。
因此，公司净现款流瞻望悲痛常复杂的。
《偿付才能监管司法第13号-流动性风险》收拢了现款流瞻望的“牛鼻子”，条目各家公司显露议论看成净现款流回溯不利偏差率。
2024年第二季度，77家寿险公司议论看成净现款流回溯不利偏差率为42%，这标明行业实质成果要好于瞻望值。
其中，TOP7+1公司的不利偏差率为24%，而中微型公司的不利偏差率为77%。
这似乎标明，中微型公司瞻望的严慎性更高些！
不利偏差率越高，讲解公司的瞻望值越严慎。
把柄监管条目，保障公司最近两个季度议论看成净现款流回溯不利偏差率不得低于-30%。咱们统计了最近两个季度议论看成净现款流回溯不利偏差率为负的公司。
2024年第一季度和第二季度连结两次小于零的公司有1家，出现过一次小于零的公司有32家。但莫得一家公司最近两个季度议论看成净现款流回溯不利偏差率均低于-30%，王人能餍足监管条目。
在2024年第二季度议论看成净现款流回溯不利偏差率的描绘性统计中，回溯的不利偏差率平均值为119%，中位数为20.5%。
小康东说念主寿回溯的不利偏差率是最高的，高达4610%；三峡东说念主寿回溯不利偏差率是最低的，为-98.3%。
值多礼贴的是，2024年第二季度议论看成净现款流回溯不利偏差率小于0的公司有23家，其中信好意思东说念主寿、和泰东说念主寿、国富东说念主寿、君龙东说念主寿、富贵东说念主寿、瑞泰东说念主寿、建信东说念主寿、中信保诚、东吴东说念主寿和三峡东说念主寿等公司的不利偏差率低于-30%。
若是上述公司下季度回溯不利偏差率若是还低于-30%的话，将无法餍足监管条目，要尽头防护啦。
表2给出了2024年第二季度议论看成净现款流回溯不利偏差率。
3
保障公司流动性袒护率
流动性袒护率（LCR）旨在评估保障公司基本情景和压力情景下畴昔一年内不同时限的流动性水平，包括基本情景和两种压力情景。
保障公司需要计议畴昔3个月和畴昔12个月两个期限的流动性袒护率。
接下来，咱们以畴昔12个月流动性袒护率为例进行先容。
在基本情景下，77家寿险公司畴昔12个月流动性袒护率平均值为141%，中位数为111%，最大值为541%（招商信诺）、最小值为100.5%（弘康东说念主寿）。
把柄监管条目，基本情景下公司举座流动性袒护率（LCR1）不低于100%，当今来看各家公司均餍足条目。
在必测压力情景下，77家寿险公司畴昔12个月流动性袒护率平均值为273%，中位数为238%，最大值为920%（北京东说念主寿）、最小值为113%（弘康东说念主寿）。
把柄监管条目，必测压力情景下公司举座流动性袒护率（LCR2）不低于100%，当今来看各家公司均餍足条目。
在不磋商钞票变现的必测压力情景下，77家寿险公司畴昔12个月流动性袒护率平均值为102%，中位数为93%，最大值为334%（公共养老）、最小值为19.7%（三峡东说念主寿）。
把柄监管条目，压力情景以及不磋商钞票变现情况的流动性袒护率（LCR3）不低于50%。祯祥养老、和泰东说念主寿、合世东说念主寿和三峡东说念主寿等四家公司的该类方针可能不餍足监管条目。
表3给出了2024年第二季度寿险公司畴昔两个期限的流动性袒护率。
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