更正颤动期，半导体上游能再次成为反弹前卫吗？
10月28日，代表半导体上游的半导体材料配置指数低开低走，跌超1%，大宗身分股更正。然则为止10月24日，半导体材料配置指数近一个月涨幅高达40%。看见指数从大幅反弹到横盘颤动，不少投资者驱动急躁：这到底是通俗的更正，如故行情到此为止。
急躁时常源自对未知的畏怯。然则，如果深远意会半导体材料配置指数的中枢竞争力，粗略就能增强始终捏有的信心。
半导体材料配置指数的编制决议是从沪深市辘集，登第 40 只业务触及半导体材料和半导体配置等领域的上市公司证券行为指数样本，响应沪深市集半导体材料和配置上市公司证券的举座阐扬。半导体材料和半导体配置是半导体产业链上游的中枢技术，亦然国产替代的中枢技术，光从这小数，一经不错念念象到过去的计策撑捏和增漫空间。
从指数自己上来说，相较于主流半导体芯片指数，半导体材料配置指数具备“弹性更大”、“聚焦主题”、“科创味浓”、“估值更低”四大优势。
弹性更大
在各主流半导体指数中间，半导体材料配置指数弹性更为光显。为止10月18日，2019年以来， 半导体材料配置指数最大涨幅达到494.53%，越过主流半导体芯片指数，区间累计涨幅达到246.29%。
数据开端：Wind，数据区间：2019.1.1-2024.10.28。
聚焦主题
近期，外洋AI芯片巨头台积电、SK海力士三季度事迹均大超预期。跟着大家AI飞腾与供应商的强势激动，AI芯片已然站优势口。与此同期，上游配置和材料供应等技术也有望受益。
天风证券指出，半导体配置材料行为半导体出产中枢要素，当今国产替代需求重要。在计策捏续撑捏、原土头部存储厂/晶圆代工场等带动下，国产配置材料有望加快产线考证，揣度板块受益于原土产能膨大及国产替代率缓助，看好板块投资契机。
梳理各主流半导体指数，半导体材料配置指数身分较为纯正，聚焦半导体配置和材料，同期，半导体配置含量最高，有望充分受益AI芯片需求膨大的复苏行情。
数据开端：Wind，数据区间：2019.1.1-2024.10.28。
科创味浓
在近期以科技为干线的二阶段行情中，科创板、创业板阐扬格外拉风。由于这两个板块的股票涨跌幅限度为20%，相较于主板市集往往的10%涨跌幅限度，它们能够提供更大的价钱波动空间。这意味着，在市集情谊激越或低迷时，科创板和创业板的股票可能会出现更为剧烈的价钱波动，从而眩惑了更多寻求高风险高文告的投资者。
在半导体材料配置指数的40个身分股中，有70%来自科创板与创业板，极具科技转换作风，因此，指数在市集作念厚情谊总结的行情下，弹性更佳。
数据开端：Wind，为止2024.10.28
估值更低
上一轮行情中，市集上出现了对科技股的眷注激越，特殊是半导体领域。这主若是因为有讯息提到“激动中国式当代化，科技要打头阵”，这无疑给市集注入了一剂强心针。在情谊和资金的助推下，好多半导体芯片类指数创下了年内新高。也因此，市集驱动担忧起了半导体是否面对高位站岗的风险。
数据开端：Wind，为止2024.10.28
虽然，当今半导体芯片类指数基本出在了近五年的相对高位，但数据泄漏，半导体材料配置指数当今估值在62倍摆布，处于近五年55%摆布的分位点上，相较于其他半导体芯片类的指数仍具备较大的上升起间。
瞻望后市，在AI需求大增+国产替代双轮驱动的布景下，半导体材料配置板块有望过问新一轮上升周期。颤动更正后，半导体材料配置板块或迎来新一轮上车契机，投资者可探求逢低分批入局，待好意思国大选以及财政计策更为晴明后，再进行后续操作。
关系产物：
半导体市集复苏态势向好，投资者不妨关注半导体材料ETF（562590）特地伙同基金（A类：020356、C类：020357），产物精采追踪中证半导体材料配置指数，指数中半导体配置（53.7%）、半导体材料（22.9%）占比靠前，所有权重超76%，充分聚焦指数主题，均为国产替代枢纽技术。
中证半导体材料配置指数基日为2018.12.28，基日以来各完好年度事迹为：119.06%、60.63%、34.42%、-31.93%、-5.13%。数据开端：Wind，中证指数公司。
风险领导:1.以上基金为股票基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其预期风险和预期收益高于混杂基金、债券基金与货币市集基金，属于中高风险(R4)品种，具体风险评级后果以基金处理东谈主和销售机构提供的评级后果为准。2.本基金存在标的指数文告与股票市集平均文告信离、标的指数波动、基金投资组合文告与标的指数文告偏离等主要风险。3.投资者在投老本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金协议》、《招募评释书》和《产物良友摘抄》等基金法律文献，充分意志本基金的风险收益特征和产物特件，并凭据自身的投资所在、投资期限、投资训诲、财富景色等因素充分探求自身的风险承受才调，在了解产物情况及销售相宜性主见的基础上，感性判断并严慎作念出投资决策，清静承担投资风险。4.基金处理东谈主不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往事迹特地净值高下并不预示其过去事迹阐扬，基金处理东谈主处理的其他基金的事迹并不组成对本基金事迹阐扬的保证。5.基金处理东谈主提醒投资者基金投资的“买者欢畅”原则，在投资者作念出投资决策后，基金运营景色、基金份额上市交游价钱波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行肃穆。6.中国证监会对本基金的注册，并不标明其对本基金的投资价值、市集远景和收益作出现实性判断或保证，也不标明投资干本基金莫得风险。7.本产物由中原基金刊行与处理，代销机构不承担产物的投资、兑付和风险处理职守。8.市集有风险，投资须严慎。数据仅供参考，不组成个股保举。
