“果链”巨头集体走出大客户依赖
开头：中国经营报
本报记者 陈佳岚 广州报谈
本年，耗尽电子行业复苏彰着，上游产业链多家公司功绩齐在显赫回升中。
近日，上市企业半年报聚拢发布，上游产业链企业立讯精密（002475.SZ）、蓝念念科技（300433.SZ）、长盈精密（300115.SZ）、舜宇光学科技（2382.HK）、鸿海（2317.TW）等岂论是A股如故港股、台股上市公司延续“交卷”，功绩举座呈现出复苏的态势，其中，大多是果链公司。
《中国经营报》记者属意到，尽管iPhone销售功绩发达欠佳，但举座上，多家果链企业功绩在2024年上半年呈现复苏态势，净利润完满同比增长，其中，诸多果链企业功绩向好，还收货于公司非果链业务的运转。连年来，果链企业为解脱对苹果的过度依赖，纷繁加强了公司的多元化业务布局。
多家电子产业链企业功绩举座向好
财报暴露，立讯精密本年上半年完满营业收入1035.97亿元、归母净利润53.96亿元，同比增速辩认为5.74%、23.9%。蓝念念科技上半年的营业收入和归母净利润辩认同比增长43.07%、55.38%，辩认为288.67亿元、8.61亿元。鸿海上半年营收达 2.875万亿元新台币，同比增长4%；净利润571亿元新台币，同比增长25%。长盈精密营收同比增长30.15%，净利润同比扭亏为盈。
同期，舜宇光学科技上半年完满营收188.6亿元东谈主民币，同比增长32.1%；归母净利10.79亿元，较客岁同期增多约147.1%；丘钛科技（1478.HK）2024年上半年未经审核收入约为76.75亿元，同比增长约40.1%。
这些耗尽电子产业上游企业功绩集体向好背后，多家公司齐提到了耗尽电子市集回暖的成分。
比如，蓝念念科技主营耗尽电子业务，其在财报中提到了“耗尽电子市集回暖，股东产业价值擢升”。立讯精密董事长、总司理王来春在近日的投资者调研中谈到上半年公司经营情况时暗示：“耗尽类电子板块，本年以来海外上一些不判辨的短期成分仍然存在，人人经济处于弱复苏景况。”
舜宇光学科技暗示，收入增多主淌若因为基于智高手机市集有所回暖，手机镜头及手机录像模组的收入增多。丘钛科技则暗示，功绩回暖成分包括人人智高手机情况好转，集团在人人主要智高手机品牌的合营份额擢升，车载和物联网（IoT）领域的录像头模组业务获得彰着朝上，使得录像头模组销售数目同比增长约30.8%，产能诳骗率较同期彰着改善，中高端录像头模组居品占比擢升改善了毛利率联系。
IDC人人专科代工与暴露产业盘问团队资深盘问司理高鸿翔对记者分析，上游零组件厂商举座回暖的原因在于自客岁下半年以来零组件厂商库存也曾彰着着落，供应链也干预回升态势，上游零组件进行了不同经过的加价，使得上半年多家零组件厂交易绩回暖。
从人人智高手机市集来看，IDC的数据暴露，2024 年上半年，人人智高手机出货量达到5.748亿部，同比增长超7%，智高手机市集在履历波动后再行步入增长轨谈。从PC市集看，Canalys数据暴露，2024年第二季度，人人PC市集蓄力增长，台式机和条记本的出货量达6280万台，同比增长3.4%，已集中三个季度完满增长。
尽管歌尔股份上半年营收出现同比下滑，但净利润却迎来大幅反弹。财报暴露，歌尔股份上半年完满净利润12.25亿元，同比增长190.44%。歌尔股份也提到：“2024 年上半年，人人耗尽电子行业有所复苏，部分新兴智能硬件居品市集需求回暖。”
非果链业务有亮点
此前，苹果公布的财报暴露，其硬件业务发达出现分化，Mac收入集中两个季度增长，iPhone收入却集中两个季度下滑。其中，Mac的销售额在2024年第二财季（即当然年第一季度）同比增长了4%，达到74.5亿好意思元；Mac在2024年第三财季（即当然年第二季度）收入同比增长2.5%至70.1亿好意思元。
而2024年第二财季iPhone营收为459.6亿好意思元，同比着落近10%；2024年第三财季，iPhone收入为392.96亿好意思元，同比下滑0.9%。苹果在中国市时局临的竞争压力更大，本年第二财季苹果大中华区的销售额着落了8%至163.7亿好意思元；第三财季，苹果大中华区营收着落6.5%至147.3亿好意思元。
记者属意到，尽管苹果iPhone硬件功绩发达欠佳，但多家果链巨头功绩发达却可以。其中，部分果链企业功绩向好还收货于非果链业务的增长运转。
一直以来，立讯精密、蓝念念科技、鸿海、歌尔股份等公司由于对苹果的销售占比拟高，对苹果的依赖经过高。不外如今，这些“果链”巨头也在通过多元化计谋来裁减对单一大客户的依赖，寻求企业更判辨和可捏续的增长。
从2024年半年报来看，比如，蓝念念科技营收增长还受益于非苹果客户的拼装业务以及新能源业务汽车业务。蓝念念科技提到了公司加快产业链垂直整合的ODM或OEM款式开发及量产智高手机、支付终局、PC、条记本电脑、智能家居等智能开导，带动了公司销售界限增长。2021年，蓝念念科技投资30亿元在湘潭设置蓝念念智能终局智造一期技俩，以手机拼装起步，干预智能衣服、平板/条记本电脑、汽车电子等领域。现在，湘潭蓝念念整机拼装订单客户包含小米、魅族、蔚来等。
蓝念念科技半年报还暴露， 2024年上半年，公司来自智能汽车及智能座舱类居品营收高达27亿元，上年同期为22.8亿元。
比如，鸿海的主要业务包括“耗尽智能居品”“云霄汇注居品”“电脑终局居品”“元件过甚他居品”四大类别。记者梳理鸿海财报了解到，2024年上半年，“云霄汇注居品”及“元件过甚他居品”两大品类拉货彰着，鸿海云霄汇注居品营收8637亿元新台币，而上年同期为6564亿元新台币。元件过甚他居品营收1788亿元新台币，上年同期为1485亿元新台币。
鸿海集团发言东谈主巫俊毅称，在客户苍劲需求的带动下，鸿海集团第二季度AI事迹器营收环比增长卓越六成，在鸿海举座事迹器营收中占比达到四成以上。预测AI事迹器的苍劲需求会捏续，督察AI事迹器将孝顺本年龄迹器全年营收四成的意见不变。巫俊毅相似预测，四大居品领域发达方面，云霄汇注居品类别及元件与其他居品类别本年可望优于预期，将是本年功绩成长的两大能源。
再比如，立讯精密汽车业务板块是占比最少的，但却是上半年发达的大亮点，立讯精密半年报暴露，2024年上半年，汽车业务板块完满营收47.56亿元，同比增长高达48.30%，远远高于耗尽电子和通讯这两伟业务板块的同比增长率。
而连年来，歌尔股份转投VR/AR产业，现在还没能给其带来较好的功绩。歌尔股份的主要业务包括精密零组件、智能声学整机、智能硬件三大板块业务。歌尔股份半年报暴露，以VR开导、游戏机等为主的智能硬件业务2024年上半年营收同比下滑32.31%，拖累了公司功绩。笔据华创证券研报，该业务功绩下滑主淌若受到游戏机拼装技俩在居品质命周期后段的宽广降量这些成分影响。
资深产业经济分析师、钉科技首创东谈主丁少将对记者分析，果链企业功绩向好，与本年以来耗尽电子产业慢慢回暖关系，也与这些企业积极退换业务结构，向多元化、高端化主见计谋升级关系，施展这些企业在稳住苹果业务基本面的情况下，慢慢酿成更多元和更高附加值的增长拉力。
需要扫视的是，这些主动布局多元化业务的“果链”巨头们发展也濒临着挑战。比如，立讯精密现在汽车业务的体量占比仅有4.59%，距离其10年达到2000亿元界限的指标仍有挑战，蓝念念科技现在汽车业务的体量占比也不到10%，歌尔股份智能硬件业务营收占比近半，但由于XR行业发展不足预期，如今却成了公司功绩的拖累。
关于果链企业多元化布局的原因，丁少将暗示：“企业要作念的是通过期刻革新和业务拓展，使自己具备业务退换的弹性空间，而不是把鸡蛋齐放在一个篮子里。”
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遭殃裁剪：李桐
